似乎市场一进入11月，就有好转的迹象。

先看看这个仓位变化如何，传统项目了，大家花一秒钟填一下哈。

这周小善指数涨了3.7%，沪深300涨了0.95%。

到目前为止，小善指数涨了189.0%，沪深300涨了62.4%，最近明显在回血。

这周我们有个研究体系上的突破，所以写文章都在划水，我已经忙得连轴转了，请大家谅解。

对我们来说，很可能是新的里程，不但会让我们修正体系的一个大问题，还能更上一个大台阶。

讲一下今天市场状况吧。

最近市场明显对军工比较追捧，我已经好多次看到军工板块上涨在前列了，今天也是如此。

今天红通通的板块，好多都是军工的：大飞机、航母、卫星导航……

从前阵子两岸关系紧张之后，这个板块不知不觉就涨了许多。哎……

其实从军工板块本身来说，本质就是赌战争发生的概率上升。

今天跌的板块，似乎还是停留在周期股层面。

从8月底以来，周期股暴跌，像煤炭指数跌了30%几，我记得当时我看到了一些不妙的苗头，在这里提过好几次了。

我经历过05-07年的周期股超级行情，那时候周期股是带有成长性的，被中国经济的腾飞带的飞起，但后面的周期股，基本上就是经济周期驱动，特别是遇到了通胀的时候，它就好。

我认为在目前的货币政策下，周期股调整到位后，有些品种还是有很大的行情的。（大概这是今天最值钱的结论？）

讲讲最近市场的大事情吧。

1、双11数据揭晓

今年天猫双11已经落下帷幕，成交定格在5403亿元。但是，相较往年天猫也低调不少，阿里巴巴集团副总裁、天猫事业群副总裁吹雪称，GMV不是重要目标，用户体验和高质量的电商发展才是下一征程的核心。

增速大幅度放缓，去年是4900多亿，今年只比去年多了400多亿。当然这个是阿里的数据，如果按照快递数据来看，还是有接近两成的增幅。

我观察发现，基本就是抖音等新兴的直播电商平台抢了增量。

阿里现在股价的唯一好处，就是估值特别低。

今年这个大环境，我估计它也没法大张旗鼓的搞有关系。

2、房贷松绑了？部分银行房贷适度调整 保障刚需购房需求

太平洋房屋一门店业务主管告诉澎湃新闻，目前放款的时间略有缩短。按照此前的操作经历，其经手的客户在今年3月份过完户后，按揭贷款在今年10月份才收到。不过，其10月份操作的案例中，审批用时两周左右，放款则在两个月左右。

另一方面，此前积压的贷款申请也在逐步批放。“我4月份的案子，贷款终于下来了”。上海一房地产经纪人说道。贷款信息显示，224万元贷款金额已由中国农业银行于2021年11月11日发放。

最近地产的大幅度下行，引发了对中国经济硬着陆的担忧。我看现在监管部门开始矫枉过正了。

不过我观察地产的高频数据，也就是稍微反弹了一下而已。金融政策放宽给地产部门，我个人判断并不会带来行业的强劲复苏。

地产产业链下行，因为牵扯到的行业实在太多了（家电、家居、建材、水泥……），我估计会有大规模的对冲政策出来。

3、电子烟放量大涨

今日电子烟大涨4.56%，位居行业概念涨幅榜第一。证券时报·数据宝统计显示，市场表现方面，华宝股份上涨16.13%，位居板块涨幅榜首位。港股电子烟龙头思摩尔国际狂飙近14%。

消息面上，有媒体报道称，英国将电子烟“纳入医保”。英国国家医疗服务体系(NHS)称将把电子烟作为处方药物来帮烟民戒烟。这意味着英国将成为世界上首个为电子烟授予医疗产品许可的国家。

更值得一提的是，今年10月，美国食品药品监督管理局(FDA)首次授权电子烟在美国合法销售。此外，包括马来西亚、泰国、埃及等国家在内，越来越多的国家开始认可电子烟，调整监管政策，推进本国电子烟的合法化、规范化发展。

本来是个挺好的行业，但是今年也是被政策打压的半死不活的。它从春节那会开始跌，跌了大半年了，股价都跌肿了，估计政策风险释放了很多。

但这行业确实是新兴行业，前景是向好的，问题是你得评估它在中国跟中烟的关系，毕竟传统烟草是国家的超级利税部门。

不过国外也有很多规范化的政策出来，也许有海外业务的会好很多。

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