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先说一下市场的情况,最近其实氛围还不错,尤其是创业板为代表的成长股,表现明显比传统产业好。
 
这个可能和最近出一季度业绩有关系,大家发现还是新兴产业的公司业绩好得很,景气度一直在持续。比如之前的文章提到的半导体行业。虽然有很多人在后台留言,不是很认可我们的看法,说中国的半导体太低端,没啥技术含量。
 
没关系,我们只是看报表说事,基于同样的数据,大家可以有自己的观点。
 
除了半导体,还有一个行业最近表现特别突出,那就是白酒行业,白酒指数如此优秀,以至于都快创新高了。不过带领白酒指数剧烈上升的并不是大家钟爱的茅台、五粮液。而是二三线的水井坊、迎驾贡酒等。
 
市场本周其实还发生了一个重要的变化,那就是市场不再缩量了,成交量开始活跃,说明谈股色变的情绪已经缓解了很多了,人气开始修复。
 
再说一下疫情的事情,大家都知道新感染人数又开始大幅提升了。倒不是美国反弹了,而是二线龙头印度、巴西、土耳其开始疯狂发力。印度甚至搞出了一天新增30多万的壮举。可见这国家的卫生状况是有多差。
 
 
令人欣慰的是,疫苗接种情况还是比较理想的,尤其是美国,疫苗单针接种率已经达到64%了。感染人数从最高峰一天是30万,已经降到一天6万了,疫苗效果非常显著。
 
还有一个国家更极致,那就是以色列,他们单针接种率已经达到了120%,感染人数从最高峰的1万,降到现在一天180人了。
 
但是我看了各国的数据,发现一个很有趣的现象,不管是接种人数,还是接种比率,有个人口大国特别低,那就是日本。
 
日本的单针接种率竟然只有1.7%,非常神奇。这是发达人口大国里非常低的了。与此同时,日本的新增感染人数正在不断攀升,接近新高。我找了一下原因,有3个:
 
据悉日本接种进度迟缓的缘由包括:
 
(1)国内研发落后,依赖海外厂商的产品;
 
(2)批准比欧美晚了2个月左右;
 
(3)从制造方空运时,必须每批获得来自欧盟(EU)的出口许可。
 
在日本,由于对疫苗不良反应的警惕感强烈,企业也对研发缩手缩脚,政府的审查也很严格。也有观点认为,日本感染和死亡人数明显少于欧美,也缺乏确保疫苗的紧迫性,因此在国际争夺战中未能胜出。也有专家指出,由于接种迟缓,“能看清海外出现的不良反应状况”。
 
确实很有趣的现象,多说一句,由于担忧疫苗不良反应,日本人选择了谨慎对待。但是在核废水的问题上,是让整个太平洋承担后果,那就不用那么谨慎了。
 
虽说有人说过一百万吨核废水相对于太平洋是沧海一粟,最终实际的污染程度很低。但是在对待风险这个态度上我们其实看得出来,日本人的决策过程是不太客观的。
 
最近做了一些公司的复盘,有个发现,有些公司做决策是极其理性的,比如字节跳动的张一鸣,但有些公司做决策就是管理层,或者说是创始人拍脑袋决定的,几十甚至上百亿的投资,随随便便就做了,等到最后才发现项目完全不赚钱,而且还一根筋的往死里怼。
 
要做到理性决策,说得容易,要做到是何其的难。
 
我曾经见证过一件奇葩的事情,那是十几年前的时候,当时智能手机还没有普及。互联网还在电脑端,最大的新闻门户网站是新浪,搜狐,网易等。有个公司要做一个新品发布会,线上线下一起来。
 
当时由于公司给的预算不够,在选择线上平台的时候,那个高管对比了新浪,搜狐等互联网门户的报价,发现新浪特别贵,然后他果断抛弃了,选择了报价最便宜的雅虎。
 
但凡对互联网有记忆的人都知道,那个时候雅虎已经开始衰落了,新生代网民甚至都不知道雅虎竟然还是个门户,雅虎的网页点击量已经是低得可怜了。但是架不住报价便宜啊。
 
最后这个主管还是心满意足的选择了雅虎。最后发布会的视频点击量真是低的可怜。这个事情给我很大的震撼。就是农村有很多人买东西真的是不求质量,但求便宜,这种决策实在是太发指了。但是在大企业里面竟然也有这样的情况发生。
 
雅虎的报价是很便宜,但是他为什么不思考一下,为啥雅虎的报价那么便宜,也没几个人愿意去雅虎上做广告呢?
 
我还有一个朋友是做泡芙店的,在不同的商场都开了分店。他就经常跟我抱怨,深圳世界之窗的那家店租金特别贵,都给地产商打工了。我问他那家店能赚钱吗?他说可以的,而且是所有店里赚的最多的。
 
所以世界之窗那家店开了好多年,生意还特别好。反而是在靠近龙岗的一个租金便宜的店后来关门大吉了。
 
我就发现这里面是有学问的。他的投资决策其实比那个选雅虎的高管好。他是实用主义者,也不是说一定选租金贵,或选租金便宜的。他是凭感觉来的。然后发现哪个店不错就留下来,亏钱的店一般亏一段时间就关门了。
 
他的决策更接近于达尔文的自然选择,适者生存。但是远没有到张一鸣那种“谋定而后动”的科学决策的境界。好在他这个生意退出成本不高,一旦开错店了,就可以及时退出。常年下来,还是赚了不少钱的。
 
希望大家做决策都能谋定而后动,次一点也要是自然选择,千万不要乱拍脑袋,一根筋走到底。
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侯安扬

侯安扬

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深圳市上善若水资产管理有限公司董事长

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