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听报道
昨天，有个朋友在后台留言，问我对某篇公募的会议纪要怎么看。
涉及到同行，我就不说名字了。我这纯粹是讨论和发表看法。
我对里面的大部分观点是挺认可的。再好的资产，都有它的价值。所谓价值投资，就是要找出价格偏离它的价值范围，等价格向价值回归嘛。
当然，有个小的观点，我这里并不是那么认可，他对后市表示悲观，我对后市比较乐观。
我看了下他的基金持有的公司，前10名重仓，基本都是低估值、传统行业类型的。
这位基金经理确实做到了知行合一，他的风格就是这样子的，我相信拉长时间业绩会很不错。
因为过去一段时间低估值股票都不太受待见，市场老是奔着茅台海天之类的公司，把它们的估值都拉到天上去了。
放在今天，上述基金的这个持仓肯定是很靓丽的，因为今天最大放异彩的就是地产股。
今天的地产股大幅度上涨，万科直接在涨停板上封停，就是因为有一则行业重磅消息。
这则地产的消息，是关于土地出让方案的改革。
一份内部文件显示，自然资源部要求，“各地要主动采取有效措施引导住宅用地市场理性竞争。住宅用地出让方案应当包括溢价率、竞价轮次和最高限价稳控预案。”
重点在这里：
“重点城市要合理安排招拍挂出让住宅用地的时序，实行‘两集中’同步公开出让。”
所谓“两集中”，即集中发布出让公告、集中组织出让活动。按照要求，原则上发布出让公告全年不得了超过3次，时间间隔和地块数量要相对均衡。
大体上，你可以把这个等同于地产公司的“高考”，高考是每年一次，地产公司每年3次。
这样的政策，客观上讲会导致小地产公司很悲催，因为资金肯定没有大地产公司雄厚啊。
要是原来的出让制度，那把钱准备到就行，拍到自己要的地之前去准备好。而现在需要在这么少数的时间里准备拿这么多地，对资金准备难度肯定是不可同日而语的。
对大地产公司而言，虽然行业都是有更多限制，但是明显会让它们有了进一步的资金优势。
所以我觉得市场今天让地产公司大幅度上涨也是有道理的。
不仅是地产股，其实今年以来市场的风格悄然切换了。我把到目前为止涨幅最好的一级行业列一下，大家就知道了：
今年涨幅前列的，清一色都是所谓的传统行业，它们都是低PE、低PB的估值。
而一直是新兴行业为主的创业板指，经历了最近的下跌之后，今年已经接近于0回报了。
涨幅只有0.37%。
年后市场的走势让很多人大吃一惊，我自己也完全没想到市场能剧烈下跌，不但不发红包，还把节前的涨幅完全吃了回去。
不过，今天的涨法呢，也表明市场的牛市趋势依然是很强的，它轮到了很久没涨的地产、保险了。
我觉得不管你搞的是成长股，还是价值股（其实我不喜欢这样的分类，也不按这样的分类去找公司），应该都会在这轮牛市中有收获。
但换来换去试图抓住每一阵风，就不好说了。
我今天看到微信群里转载一些基民，在大骂张坤最近基金下跌。这种人，还是亏死了对社会更好一点，德不配位，有这种德行的人，怎么看都是应该亏掉最好。
去年大热门的新能源汽车、白酒，今年开局不是太好；去年不受待见的银行、地产，今年却是上涨前列……
这就是牛市的状态，东边不亮西边亮。
我最近看一些宏观数据，我认为这轮经济复苏依然是处在半途，中国经济无论是新旧行业，都有值得深入挖掘的点。
那就意味着：牛市继续high……
话题：
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