央妈放水停不下来-侯安扬投资笔记-财新网

　　昨天我从B站视频对马云的围攻，感慨了一下时代变了，没想到后台的回复特别踊跃，创了我这个公众号开创以来的记录。

　　我确实是觉得这几年的很多现象，都表明一个大的趋势正在徐徐展开，这是个大的历史背景，不管是几年前的特朗普当选，还是英国脱欧，都不同以往。

　　包括我们国内的情况，也是如此。对此，要做很多阅读和思考。我最近读的书都跟这个主题相关。

　　如果全球化的进程逆转了，各国都设立高关税保护自己的就业，那我们的投资是不是得在这个大背景下有什么调整，我觉得大家不妨可以多思考，这是个很重大的课题。

　　大而化之的话，说到这，说点小的话题吧。

　　今天的A股，挺有意思的。涨幅在前列的，又是传统产业：水泥啊，家具啊，家电啊……

　　市场现在走得还挺明确的：预期国家放水搞基建，不管是新基建，还是老基建，都有预期。

　　新基建，就是5G，新能源之类的行业。

　　老基建，就是铁公鸡之类的，连带着上下游的那些，水泥，建材，建筑装饰等。

　　值得一提的是，最近猪价在迅速下降。我其实一直有在微博上发过猪价的变化。

　　猪价的批发价，从最高的40元跌到现在的30元了。看上图红色方框部分，这是2月到现在的价格变化情况。

　　这导致牧原股份（002714.SZ）等热门股被大幅度抛售，今天牧原股份放量大跌，跟猪价下滑直接相关。

　　今天还公布了4月份的金融数据，我先列一下大体的变化吧。

　　广义货币(M2)余额209.35万亿元，同比增长11.1%，

　　狭义货币(M1)余额57.02万亿元，同比增长5.5%，

　　社会融资规模存量为265.22万亿元，同比增长12%，

　　人民币贷款增加1.7万亿元，同比多增6818亿元。

　　就这些数据，我做个小总结吧：央妈放水停不下来。

　　像M2，直接就创了17年以来的新高。你看上图红色方框部分，是个人都能一眼看出来了。

　　所以啊，你也别难怪那些深圳几千万元去买房子的人。这么种信贷水平，很难不让人恐慌去买房。

　　其实，我之前的文章就一直提了，因为从2月的M2数据就已经有强烈的苗头了，当时就能看出来，为了对冲疫情带来的经济冲击，就只好放水。

　　央妈这次做得更绝，货币政策报告里已经把“不搞大水漫灌”删掉了。原来好歹还提一下，现在都不好意思写了。

　　这么激烈的货币政策，我估计股市易涨难跌。

　　我从我们投资者的反馈，能看出大家现在心有余悸。整个A股的交易量，也确实并没有放大，还是存量资金在博弈。

　　只能说一下历史经验吧：多两根大阳线，大家就要跑步入场了。

　　况且，在疫情之后，现在企业赚钱的欲望极其强烈，居民也需要增加收入，这样的经济循环才能展开。

　　我觉得现在的点位，估值也非常OK。经济在逐步复苏、央妈在放水，是非常好的组合。

　　我看有些人在担心这种放水会不会没法带动经济复苏，以我理解，中国人均1万美元的GDP，潜在增长空间是非常大的。

　　况且，这轮疫情带来了政府对很多经济的管制都放开了，对搞经济是特别有利的。“一放就乱，一管就死”是个特别有效的经济周期循环，现在远远没到乱的时候。

　　会不会蔓延到房子上来，这个目前是有一些迹象的，我前阵子写的文章也涉及很多房子的话题了，大家关心的也比较多，你们自己翻来看吧。

话题：