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一 市场概况
 
1 市场表现及估值
小善简评:
 
上周市场终于反弹了,创业板涨了4%,而上证只涨了1.77%。
 
上周出来不少宏观数据,包括社融,工业增加值等。大概可以看出,下半年经济压力会更大。
 
但是周末出了不少好消息,比如深圳要建立先进示范区,华为的禁令又延后90天,还有央行的LPR改革。A股最近有走强的势头,估计会被短期利好刺激到。
 
到目前为止:
 
沪深300的估值是11.8倍PE,1.4倍PB。
 
创业板的估值是129倍PE,3.5倍PB。
 
2 市场成交情况
小善简评:
 
本周的换手不太好,缩量比较明显。
 
3 市场趋势评价
小善简评:
 
本周市场趋势还是为“盘整”。
 
虽然是盘整,但是从4月高点算起,很多股票也跌了20%了。
 
二 市场热点创新点
小善简评:
 
本周的涨幅榜,电子产业表现亮眼,主要是大家在展望5G带来的电子行业的重大变革和机会。尤其是华为发布了鸿蒙系统之后,市场对5G产业普遍看好。
 
但是看跌幅榜,波澜不惊。
 
三 本周大事
 
1. 中共中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见
 
确定深圳战略定位为高质量发展高地、法治城市示范、城市文明典范、民生幸福标杆、可持续发展先锋;到2025年,深圳经济实力、发展质量跻身全球城市前列,研发投入强度、产业创新能力世界一流,文化软实力大幅提升,公共服务水平和生态环境质量达到国际先进水平,建成现代化国际化创新型城市。
 
这个政策重点在于发展深圳的经济和金融,但是在医疗和教育方面提的较少。
 
2. 上周出了房地产数据、固定资产、工业增加值、社融等多项宏观数据
 
7月房地产销售面积增速略有回正到1.2%,但是投资和新开工继续下行;7月民间固定资产投资同比减少20%(自己计算的口径);7月工业增加值增速4.8%,增速有所下滑。7月社融同比下滑17.5%,不达预期; 7月空调内销增速-12.3%;8月首周汽车销量同比下滑31%。
 
各项数据显示下半年经济形势不容乐观,压力还是比较大。
 
3. 央行推行LPR(贷款市场报价利率)机制改革
 
LPR此番改革包括报价方式按MLF利率加点形成、增加5年期以上期限品种、新增8家报价行、报价频率降低至每月一次。
 
市场解读为本轮改革是进一步推动利率市场化,并且提高了央行通过LPR引导终端利率下行的可行性。
 
4. 美国商务部再次推迟90天实施华为禁令
 
贸易战的担忧略有下降。
 
5. 执政党初选落败,阿根廷比索对美元大跌逾30%续创纪录低位
 
民意呼声较高的现任总统马克里在初选中落败,引发政治不确定性。
 
阿根廷的货币老是出问题。事实上阿根廷货币贬值是常态,这个和他的常年高负债,高通胀有关系。
 
(以上分析原始数据均来自Wind资讯)
 
成文于8月18日
 
本文由深圳市上善若水资产管理有限公司团队原创,未经授权谢绝转载
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侯安扬

侯安扬

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深圳市上善若水资产管理有限公司董事长

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