一 市场概况

 

1 市场表现及估值

小善简评：

 

本周市场算是温和回升，但是幅度不大。从指数上来看，集中在新兴产业里。

 

这周互联网上发生了好多大事，跟资本市场相关的：巴菲特开股东会、腾讯没理想。

 

腾讯是个特别引人注目的公司。我认为“腾讯没梦想”这种提法是对的，要找“梦想”就只有乐视这种公司了。不能拿得出实在的业绩的公司，才跟你谈梦想。而且，乐视还买一送一，买梦想，送窒息。

 

到目前为止，

 

沪深300的估值是12.7倍PE，1.5倍PB。

 

创业板的估值是57.4倍PE，3.9倍PB。

 

2 市场成交情况

小善简评：

 

本周换手率出现一定幅度的下降。从市场阶段来看，这是好事情，说明市场人气到一定低迷程度了。

 

3 市场趋势评价

小善简评：

 

本周市场趋势评价不做任何调整。

 

二 市场热点创新点

 

小善简评：

 

上周提了，医药类的公司受市场认可。本周，像独家药指数、血液品指数、CART-T指数表现非常好。本周白马股表现也不错，我们看白马股普遍回落到一个比较低位的估值了，大家不妨多关注。

 

本周表现后列的，还是集中在新兴产业相关的板块上。像云计算啊、网络安全啊，表现是拖市场后腿的。

 

悲催的海南概念股，继续大跌，自发布后一直狂跌，坑了不少投资者。这个我们早就有分析啦，请找之前的周观察看看。

 

三 本周大事

 

1.CDR办法征言！多只红筹股符合条件，BATJ等回归A股在望

 

CDR政策又有新动向。5月4日，证监会新闻发言人常德鹏宣布，就《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见。这意味着，备受市场关注的境外上市企业通过CDR实现境内上市的相关工作进入逐步落地阶段。《每日经济新闻》记者注意到，有分析认为，根据征求意见稿内容分析，发行CDR后，试点公司可在A股获得再融资权利，享受上市公司待遇。同时，做市商交易将成为竞价交易的补充，充分保障CDR流动性。这些内容超出了市场预期。目前，符合条件的境外上市红筹企业大致有7家，分别为：阿里巴巴、百度、京东、网易、腾讯控股、中国移动和中国电信。

 

最近因为CDR政策的步步落实，我们开始关注中概股和港股一些公司。其实，在当下的时点，有些公司估值是真贵。但是呢，从有些公司的行业前景是真不错，从产业前景上去看，依然有比较大的发展空间。

 

CDR落实的话，对投资能力强的朋友来说，不用把钱转到海外去都能够投资到这些公司啦。

 

2.中北京部分银行首套房贷利率本周起上调10% 

 

《证券日报》记者从多家银行北京分行获悉，从本周起，部分北京地区银行首套房贷款利率将执行“新标”，即在央行基准利率基础上上浮10%(即基准利率的1.1倍)。二套房贷款利率政策多数银行维持不变，仍为此前的基准利率上浮20%(即基准利率的1.2倍)。

 

北京地区的中国银行、建设银行、招商银行、广发银行、北京银行等5家银行房贷利率均将调整为“首套房贷款利率为基准利率的1.1倍”(即年化贷款利率为5.39%)。

 

房贷利率是房价的估值基石。全国房贷利率变化是这样的：

 

从2014年年中，首套房的利率是7%，一路跌到4.5%。而全国的房价大涨，基本就是2014年年中。

 

从房子的定价规律来看，2017年下半年房贷利率开始步步上行，对房价的影响，会从2018年下半年开始。个别城市会早一些或晚一些，这里是全国的总体情况。

 

3.巴菲特直言看好中国市场

 

美国伯克希尔—哈撒韦公司2018年股东大会于上周末在内布拉斯加州奥马哈市举行，有“股神”之称的公司掌门人沃伦·巴菲特在此期间表示，中国经济几十年来取得的发展是一个“奇迹”，旗下公司将扩大在华投资，而美中关系可以实现双赢。

 

巴菲特和其搭档查理·芒格在回答投资者提问时表示，美国的很多投资人错失了中国机会。“我们在中国已经试图做了好几次运作。”巴菲特认为，中国经济发展取得成功主要在于成功释放了中国人的创造潜力。他还透露，芒格已经在中国找到了理想标的。

 

对于中美关系，巴菲特表示，中美两国有着很多共同的兴趣和利益，作为经济体量如此大的两个国家，双方可以互利共赢。

 

我们这半年一直讲，从中美的股市未来前景比较，中国股市比美国股市好很多。看到股神也这么看，要投入中国市场，真心是开心。

 

大家有兴趣可以猜猜巴菲特会买哪些公司。作为巴菲特的忠实信徒，我们先留一下自己的猜测，等以后他公布了中国的头寸后，我们再来验证跟股神差距在哪里。我们给三个标的：中国平安、招商银行、贵州茅台。

 

成文于5月6日