雄安核心概念股有3至5倍空间-侯安扬投资笔记-财新网

雄安核心概念股还有3-5倍空间

金融界：您如何看待雄安板块的投资？

侯安扬：我对雄安新区的设立比较乐观，是中国城市发展到目前阶段扩张性的内生需求。从经济发展来说，北京的资源应该往更大的地方发展。因此，在股市里出现较好的概念股行情，一点都不奇怪。短期来说，市场想象空间被打开，尤其是对以本地业务为主的公司来说，是没法想象的，市场反应也会比较激烈。一些比较核心的概念股可能会一步上涨到位，会有3-5倍的行情。

概念炒完，还是要回归业绩

金融界：与以往的京津冀、上海自贸区等主题投资相比，雄安新区的主题投资是否具有相似点？该板块投资的可持续性如何？会有几波行情？

侯安扬：以往的上海自贸区，京津冀等主题投资，跟雄安新区主题相比都差太远。一带一路是涉及海外的国家，那些国家还有自己的想法。雄安是我们国家自己的发展计划，而且上升到了中央层面，未来能调配很多的资源。

一般来说，概念股的投资，第一波只是炒概念，但之后会有一段较长的修正期。雄安新区的设立虽然已是确定性的事情，但后面的细节还有很多不确定性，比如相关的产业是否有前途？到修正期时，第一波上涨的一些股票就会大幅度滑落。而修正期之后，一些有内在生命力的个股，还会有一波大的行情，但是要靠业绩来推动股价上涨。

金融界：您认为雄安新区的概念股中，哪些公司比较具备较高的投资含金量？哪些公司是纯粹得跟风炒作？

侯安扬：目前具体雄安新区概念股哪些靠谱，哪些不靠谱，市场整体上还不太清楚。后面一些真正靠谱的公司，会用业绩来说话。据目前市场表现和上市公司的基本面来说，京汉股份、冀东水泥是最直接受益的，华夏幸福、金隅股份、荣盛发展等也是比较核心的受益股，河钢股份、河北宣工是相对边缘一些的受益概念股，而其他的一些雄安概念股，涨一涨估计就没多少后续力量了。

雄安概念崛起改变不了2017年大格局

金融界：雄安新区概念掀起的行情，对于大盘会有什么影响？您如何看待A股在2017年的行情？

侯安扬：4月6日高铁板块也被雄安概念拉起，是比较夸张了。这也说明雄安新区概念将改善市场的风险偏好。不过，整个2017年的市场行情还是要谨慎。上市公司的盈利情况，以及央行的货币政策，是决定大盘行情的主要因素。如果雄安概念股继续延续目前的大面积涨停，那么行情可能在4月份就要结束了。

另外，从万科等一些大市值股票在4月5日盘中怪异的横向走势来看，也说明监管层并不想让大盘因为某个主题行情而上涨太快。如果局部主题持续过热，不排除监管层会有一些相应的措施。

看好航空板块，对难出业绩的“一带一路”概念保持谨慎

金融界：除雄安概念板块外，是否还有其他板块值得投资？您如何看待一带一路板块在今年的投资价值？

侯安扬：比较看好航空板块，虽然是重资产行业，但在中国消费升级下，每年的市场需求保持在10%左右，航空的运输能力即将到达极限，预计未来会有一大波的扩张。相对来说，更看好民营航空公司的前景。

传媒娱乐板块在2013年涨势太火，后面几年表现相对萎靡，尤其是2016年下降了约30%。但这也跌出了一定的价值空间，预计未来空间较大，可适当关注。

互联网金融板块长期还是值得看好，但目前并不是投资的好时机。这个板块在2015年是概念炒作期，现在处在大的修正期。如果互联网金融公司后面业绩好的话，一些比较优质的公司股价还会再上来。

对于一带一路，政策的提出和想法都很好，但在A股投资上，该板块炒完一波概念后，感觉一些公司很难出业绩，保持谨慎。

本文是4月7日《金融界》对侯安扬的采访实录，收录于《金融街会客厅·首席说》第200期。

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