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小善周观察 | 通胀大幅度起来了

一 市场概况
 
1 市场表现及估值
小善简评:
 
本周,最让人意外的是周末公布的CPI数据。因为猪肉价格大幅度上涨,CPI已经到了3.8%。
 
CPI大幅度上升,会严重制约货币政策。现在经济下行,物价又大幅度上涨,说得难听点,就是滞涨了。
 
滞涨的时候,股市会表现很差。
 
这周市场小涨了一些,还算不错。不过今年已经剩下不足两个月了,估计市场也就这样了,今年对很多人来说(比如我们),是个不错的年份。
 
我们最近又找到一些很好的投资机会,非常开心。市场不好的时候,不要被市场情绪带着跑,要相信总能有所作为的。
 
到目前为止:
 
沪深300的估值是12倍PE,1.4倍PB。
 
创业板的估值是117倍PE,3.7倍PB。
 
2 市场成交情况
 
 
小善简评:
 
本周的换手率下来了一些,在正常波动状态。
 
3 市场趋势评价
小善简评:
 
本周的市场趋势,依然保持“上涨”。
 
二 市场热点创新点
 
 
小善简评:
 
本周的板块表现,有个需要特别提及的,就是大跌的电子烟指数。
 
之前国家出台了限制电子烟在网上销售的政策,导致它大跌。这个事情,我们在上周的大事里就提及了。
 
本周表现不错的板块,有次新股、高送转股等。跟股市政策持续放松有关系。这是个好的迹象。
 
而表现差的板块,有大豆指数、黄金指数。这个跟它们本身的价格有关系。
 
三 本周大事
 
1. 无线耳机概念股逆市走强
 
证券时报·e公司记者统计发现,上周无线耳机板块逆势走强,A股无线耳机指数整体上涨0.95%,佳禾智能、漫步者股价上周整体分别上涨42%、12%,佳禾智能自2019年10月18日上市至今,股价已整体上涨342%,而漫步者年内涨幅也高达161.7%。
 
苹果发布新品后,有一款无线降噪耳机。
 
结果,引爆了整个市场。现在不仅是苹果,还有很多相关公司都参与进来这个产业链的繁荣。
 
不知道这个产业链的炒作是不是一阵子的,目前来看,这个品类是比较不错的,但是受益公司不清楚。
 
2. 生猪价格大涨 产业链公司10月业绩飘红
 
10月份,国内生猪出栏均价一举突破40元/公斤大关,部分猪肉公司销售收入大涨。不过,进入11月后,高企的猪价开始启动震荡回调。搜猪网统计数据显示,11月10日全国瘦肉型生猪出栏均价为37.04元/公斤,较前一日的37.59元/公斤再度下降0.55元/公斤。从各省报价情况看,当日全国有18个省猪价下涨,但仅有10个省上涨,其中,东北、华北、华中、华南地区下跌区域增多,整体形势仍以区域震荡为主。(证券时报)
 
最近我关注比较多的猪肉价格。
 
因为我经历过之前的一轮通胀,当时做了一些研究。之所以这么关注价格,就是因为很可能会是一轮大通胀的开始。
 
如果通胀继续走高,从货币政策上,其实是要加息压制通胀。问题是中国现在楼市价格很高,加息了楼市就很可能要大幅度下跌,甚至是崩盘。
 
以我对决策体系的理解,我估计一开始是不会加的,直到通胀烧得严重,不得不慌忙加息,加了几次后,对楼市的影响就会出来了。
 
3. 格力、美的“双11”空调价格战:行业库存超4800万套
 
11月9日晚,格力电器官方微博发布《关于“11.11”让利30亿元打击低质伪劣产品的公告》,声称拿出精品机型和最优价格回馈消费者,变频空调最低1599元,定频空调最低1399元,总让利金额高达30亿元。随后,美的的“双11”促销价格表也被传出。《每日经济新闻》记者了解到,美的空调的促销产品品类相对格力要多、促销价格更低。
 
空调市场又要热闹了。
 
今年其实是家电行业比较差的一年(未必是最差的一年),但是格力美的涨幅不小。
 
这会好了,格力作为龙头,直接发动价格战,估计这行业要倒霉一阵子了。
 
空调价格战加剧,其实是跟地产有些关系。地产新房的增速已经没有了,会影响到空调市场的竞争业态。加上奥克斯等在电商领域的崛起,估计空调乱战要有一阵子了。
 
(以上分析原始数据均来自Wind资讯)
 
成文于11月10日
 
本文由深圳市上善若水资产管理有限公司团队原创,未经授权谢绝转载。
 



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