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9
2018

小善周观察 | 开门红,市场热点在哪里?

一 市场概况
 
1 市场表现及估值
小善简评:
 
本周是新年交易的第一周。怀着对交易的热情,市场非常好。本周是普涨行情,几乎所有指数都涨了2%还多。
 
但是,在这涨幅里,比较受青睐的,是去年表现相对落后的低估值板块,比如房地产。去年表现良好的家电、白酒反而不行。
 
要知道,市场哪有只涨不跌、只跌不涨的资产?下次要是有人跟你说“XXXX持有一辈子”、“XXXX是核心资产”,一巴掌抽过去,大概率没打错。
 
到目前为止,
 
沪深300的估值是14.67倍PE,1.71倍PB。
 
创业板的估值是49.23倍PE,4.14倍PB。
 
2 市场成交情况
 
小善简评:
 
本周市场放量,但是仅限于大中型股票为主的指数,像沪深300。创业板的成交量并没有多大的上升,可见市场对偏成长股的板块还是不太认可。这个算是本周周观察的一个要点。
 
3 市场趋势评价
小善简评:
 
本周趋势上并没有太大改变,不需要更改。
 
二 市场热点创新点
小善简评:
 
本周房地产股大涨,雄安概念股大涨……
 
等到周末时,各城市出来放开限购的政策,才知道:哦,原来大涨是因为市场某些机构资金已经知道地产要放开限购了。
 
所以,你说做个人散户怎么跟机构拼信息啊。
 
表现的不太好的板块,则是次新股(好惨,一直在垫底),还有下半年炒的比较热的5G、芯片国产化指数等。
 
三 本周大事
 
1.楼市取消限购?多地变相放开限购
 
兰州市住房保障和房产管理局刚刚下发通知,对包括限购在内的多项本地房地产调控政策进行调整,成为自本轮房地产调控之后第一个松绑的城市。与此同时,其他城市如合肥,传出了官方回应取消部分商品房的限价。还有南京、武汉、长沙、济南、郑州、西安等城市,也出台吸引人才的政策,变相放开限购。
 
本周地产股大涨。去年在多地去库存的背景下,很多地产股其实业绩非常好,但是股价并没怎么表现。
 
由于市场对地产行业的远期未来不是太乐观,业绩好也没有股价表现。但是,这往往是错的,市场本周就以一个快速拉升的形式让地产股实现价值回归。
 
再次说明,股价和业绩的对应关系,是非常不好琢磨的。但是,买便宜的东西总归是好事情。
 
2.雄安新区要从前期准备阶段向规划实施阶段做准备
 
1月3日下午,雄安新区召开党工委委员(扩大)会议,传达学习京津冀协同发展工作推进会议精神和1月3日省委常委会扩大会议精神,研究新区贯彻落实意见。省委常委、副省长,雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚出席会议并讲话。
 
本周雄安概念股大涨。从去年4月爆出这个概念以来,相关上市公司经历一段爆拉,然后快速回落。
 
到本周前,已经是跌回到概念出现的原价格了。但是,现在整个雄安新区推进进一步落实了,这明显是给了非常好的送钱机会啊。
 
3.防地方隐性债务增量 保监会明令禁止“名股实债”
 
债券发行有利于化解发债主体眼前的资金需求,然而过度发债却推高债券到期兑现的风险,以及增加发债主体的融资成本。1月5日,保监会发文明令禁止以通道、嵌套、“名股实债”等方式开展股权投资计划业务、设置明确的回报预期等。
 
多位保险资管人士向上证报记者表示,多道新规相继明确禁止“名股实债”,将有助于引导股权投资计划回归“股权投资”本源。事实上,各大监管部门都在遵循资管新规中穿透金融风险、降低实体企业融资成本的要求,收紧“名股实债”类型项目的备案关口。 
 
保监会之前的老大被抓后,整个政策方向就是不停收紧。到这周,又出台了打压影子信贷业务相关的政策。
 
从我们的认识来看,这对大保险公司是个利好。政策监管收紧后,小保险公司具备的灵活性一下就没有了,而大保险公司的资本金、既有资源,都远超小保险公司。这是一个对他们特别好的时代。
 
(以上分析原始数据均来自Wind资讯)
 
成文于2018年1月7日
 
本文由深圳市上善若水资产管理有限公司团队原创,未经授权谢绝转载
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