财新传媒
位置:博客 > 侯安扬 > 文章归档 > 2020年02月
2020年02月28日 15:00

侯安扬:一个全体国民可以躺赢的国家

侯安扬:一个全体国民可以躺赢的国家 2020年2月27日   今天的日志,说一下一件特别有意思的事情。   我在金融终端上看到这么个新闻。   就一句话:挪威主权财富基金2019年获得创纪录的1800亿美元回报。 不过,出于我自己对数字敏感的习惯,我立马就意识到一件事:这国国民可以躺赢了。   这个要涉及到小学数学:除法。因为挪威的全部国民就只有533万人。去年挣的1800亿美元,摊到每个国民的头上,就是人均3.4万美元。以人民币来算的话,那就是去年...
阅读全文>>
2020年02月26日 21:13

侯安扬:美股崩崩崩

侯安扬:美股崩崩崩 2020年2月26日   昨晚,我自己作死,搞得自己通宵失眠了。这个失眠教程如下:   步骤一:晚上差不多10点的时候,就在书房做波比跳,一口气做了100个。   步骤二:突然发现有个研究的小课题,于是就着手去建模,搞啊搞,搞到了差不多夜里两点。   步骤三:在做的时候,不知不觉喝了两杯咖啡。我一贯对咖啡免疫,但是两杯下去还是更兴奋了。   步骤四:躺下去睡觉,翻来覆去睡不着,就换了一个房间,结果有点迷糊...
阅读全文>>
2020年02月25日 21:05

侯安扬:疫情对股市有什么影响?答:现在是牛市

侯安扬:疫情对股市有什么影响?答:现在是牛市 2020年2月25日   今天的A股,真是把我惊到了。实在是强的不成样子,这是实实在在的牛市啊。   一大早,A股就低开了很多。原因跟昨天外围市场大跌关系很大。   昨天,因为疫情在海外扩散,全球股市都大幅度下跌。像美股,大跌了3.6%。 可能这个跌幅在A股还不算啥,咱们2月3号那天可是全线跌停,但是在美股真的是很少有这种跌幅。   我在早上那会儿,预期着今天市场可能会大幅度下跌的。早上那会,市场抛压很大...
阅读全文>>
2020年02月25日 11:35

侯安扬:看一看目前海外疫情的情况

侯安扬:看一看目前海外疫情的情况 2020年2月24日   今天一来上班,就看到海外市场绿油油的一片。周末,国内的各种消息算是风平浪静,而且疫情情况比原来要好很多。但是,海外就不同了,韩国和意大利确诊数大增。   今天,韩国股市直接就……     韩国股市今天大跌了3.87%。   另一个疫情的暴发国意大利,股市也在大跌。我码字这会儿,欧洲主要国家的股市也是这种状态。     相比之下今天A股其实还是比较强的,上证指数只跌了0.28%。但...
阅读全文>>
2020年02月24日 10:55

侯安扬:创业板涨得让人受不了!怎么办?

侯安扬:创业板涨得让人受不了!怎么办? 2020年2月23日   昨天有个朋友给我留言,说:“创业板涨得让人受不了!怎么办?”   我翻了一下网上的各种留言,这个反馈还真不少。不过我先回顾一下这几年创业板的走势吧。 大体上,创业板从2015年年中到2018年年底,走了3年半的熊市。从那之后,就开始上涨,到今天已经登上了2200点。   期间,从4038点,跌到了1185点。跌幅高达70%。指数是平均水平,其实还有类似于暴风科技、乐视网这种跌幅95%以上的个股,大量...
阅读全文>>
2020年02月24日 08:50

侯安扬:又要放水了

侯安扬:又要放水了 2020年2月22日   我估计接下来又要放水、大规模的搞经济刺激了。   整个2月,正常复工的公司估计一半都不到。从目前的高频数据来反馈,2月份各项经济数据都特别差。我这几天琢磨的一件事:要是换成决策者,他们会怎么做?   最后琢磨来琢磨去,最容易的选项就是:放水,搞经济刺激。我说这个是“最容易的选项”,它并不是“最能解决办法”的选项,是因为决策体系一贯这样:做最容易做的事。   其实,我看2003年非典...
阅读全文>>
2020年02月24日 05:47

侯安扬:疫情之下,反思我们超高密度的居住工作方式

侯安扬:疫情之下,反思我们超高密度的居住工作方式 2020年2月21日   昨天市场大涨,我们的基金也大涨,大家心情都跟着好,感觉对疫情的战斗胜利在望。我自己也是,这个假期其实基本都没休息到,全拿来去研究疫情指导投资和生活去了。   不过,这么多天的好消息,到今天就开始有点戏剧性:监狱系统爆出来疫情在里面蔓延。   我倒是想起来我1月份做的关于2003年SARS疫情的研究。在当时,在全国范围的疫情得到控制之后,依然后面会有零星的疫情。这次在非湖北地区,又是这样...
阅读全文>>
2020年02月21日 14:02

侯安扬:做股市的逆行者,会有好回报

2020年2月20日   今天股市大涨,上证回到了3000点之上。   前几天南方日报的记者采访我,问我怎么看市场,在疫情期间怎么做。我基本都在电话里回答了,就是逆向投资,那会儿,我把所有的现金都买了股票了。   其实,最早在1月20号疫情刚公布的时候,我们当天组织做了一个研究,题目就是“ 我复盘了2003年SARS时期的资产价格表现”。   我摘抄一下当时的结论:   1、 SARS会对资产价格有短期影响,对中长期的影...
阅读全文>>
2020年02月20日 11:23

侯安扬:疫情之后你想做什么?这届网友脑洞爆炸了

2020年2月19日   昨天在日志中问了个问题,让大家去猜芒格买了啥中国公司。我看了一下留言,猜测最多的公司是:茅台、招行、平安、比亚迪、中车、阿里、腾讯、上海机场、恒瑞……   跟大家透露一下,我们也是听到市场传闻,说他几年前通过李录买了茅台。但我肯定不知道这个的真实性。不知道你猜的是不是这个?   B站上有个芒格的采访视频,他里面倒是提了茅台。你们有兴趣可以看看,反正我在市面上关于他和巴菲特的视频...
阅读全文>>
2020年02月19日 10:40

侯安扬:关键时刻,医疗资源决定命运

侯安扬:关键时刻,医疗资源决定命运 2020年2月17日   昨天我发了一些我们找到的关于经济的数据,给大家展示了在这次疫情中它们的变化情况。   当时,一直在提的,这些数据反应的是现在的民生。生活不易,我们在这次疫情中都是受害者,有些人比我们承担了更多的伤害,得互相体谅互相帮助才行。   今天,给大家看一些更关键的数据,它都已经不仅是关系到民生这么简单了,那直接关系到生命了。我在分析数据的时候就非常感慨,我们人的命运真的渺小,取决于特...
阅读全文>>
2020年02月19日 10:00

侯安扬:疫情之下,那些触目惊心的经济数据

侯安扬:疫情之下,那些触目惊心的经济数据 2020年2月16日   最近一周,我不停的跟踪出行数据。对于疫情,其实目前来说湖北省外地区的疫情情况大幅度好转,即使是湖北,现在也过了最危险的时刻了。   不过,我时时给自己提醒,不要只看这些冷冰冰的数据,要知道背后都是鲜活的人,有血肉的人。今天看到两个武汉家庭,一个导演,还有一个护士,全家人因为疫情全都去世了。这在数据上,最多就增加几名致死的人数的数字,但是它更是人间惨剧。   今天,我列一下一些...
阅读全文>>
2020年02月18日 13:41

侯安扬:学习巴菲特,让坏消息第一时间传来

今天我在一个读书群里,看到一位朋友说了一个典故。这个我在微博上发了,算是中国版的“波斯信使”。   芒格经常举“波斯信使”这个例子,说人类普遍有“波斯信使综合症”,就是不愿意听坏消息,只愿意听好消息。   这里,我们也不需要妄自菲薄,它不是我们文化的一部分,而是人类的共性。   这里,干脆就讲这两个故事好了。   中国版的:曲突徙薪   这是比较冷僻的成语 [曲突徙薪] ,出自《汉书.霍光传》里的...
阅读全文>>
2020年02月14日 23:28

侯安扬:你知道这届房子销售有多差吗?

侯安扬:你知道这届房子销售有多差吗? 随着时间的推进,其实疫情也慢慢地控制住了。我最早写疫情跟踪的时候,当时看到有数据拐点的变化,就写了。后来全国的文章都每天跟踪,其实信息透明度上来了后,虽然像昨天那样确诊数飙升,但是大家反而没那么慌了。   我自己比较心里没底的时候,是春节前。当时看着官方的疫情数据,太假,你就不知道这个疫情的底在哪里。然而,到现在,数据也越来越接近真相,即使是武汉,情况也在比原来好。   其实公开透明并没那么可怕...
阅读全文>>
2020年02月12日 15:40

侯安扬:做哪些改进,才可能避免灾难的发生?

侯安扬:做哪些改进,才可能避免灾难的发生? 做投资做久了,我形成一个习惯,就是不停的找可以改进的地方,避免有重大的失误。这个做法,得益于很早之前学到一个概念,叫“海恩法则”。   它指出, 每一起严重事故的背后,必然有29次轻微事故和300起未遂先兆以及1000起事故隐患。法则强调两点:一是事故的发生是量的积累的结果;二是再好的技术,再完美的规章,在实际操作层面,也无法取代人自身的素质和责任心。 这次的疫情暴发,毫无疑问可以归类到“严重事故”,绝...
阅读全文>>
2020年02月11日 15:53

侯安扬:若新加坡放飞自我,那我们疫情严防死守还有意义吗?

侯安扬:若新加坡放飞自我,那我们疫情严防死守还有意义吗? 前几天,看到新加坡总理的一个视频。   他的原话大意是,新冠肺炎的传染力比SARS强,但是致死率比SARS低很多。   根据他给的数据,新冠肺炎在湖北省以外的致死率是0.2%,而SARS的致死率是10%。对比一下,季节性流感的致死率是0.1%。   除了跟国民讲不必要去囤积方便面等食物外,而且,他给了3条建议:   1、 经常洗手;   2、 一天量两次体温;   3、 如果你觉得不舒服,请避开人群拥挤的地方。   注意...
阅读全文>>
2020年02月10日 16:22

侯安扬:我分析了大城市的返城数据,让你好备战复工防疫

侯安扬:我分析了大城市的返城数据,让你好备战复工防疫 假期终于要结束了,发自内心的希望以后不要再有类似的这种假期了。有句话,大意是,只要你活得足够久,你会见识到各种事情,这也是我这次疫情中特别感慨的。   今天一起床,我意识到一件事,随着大规模的返城高峰期到来,疫情会不会有什么新的挑战?   这个跟出行有关,就用原来的一些研究经验,迅速的找了响应的数据来验证。因为精力有限,我这里只分析北京、上海、广州、深圳、杭州、重庆、成都、苏州这几个人口流入大城...
阅读全文>>
2020年02月07日 17:39

侯安扬:诚实是最好的策略

侯安扬:诚实是最好的策略 昨晚,有个武汉的医生发私信给我,说李文亮去世了。那会儿,网上还没传开来,正准备发微博的时候,我在一个微信群里又看到了类似的说法,而且可信度比较高。   所以,那会儿就转发到网上去了。 后面,直到今天,见到了有生之年第一次见到的情况,不管是哪个社交软件,所有人,都在为一位普通人举行国葬。   我微信里好几位老师,半夜都还在发。在凌晨3点那会,我在微博上见到了“奇观”:只有在外面正常的互联网里才有...
阅读全文>>
2020年02月06日 22:24

侯安扬:你对意外风险的抵御能力有多强?

侯安扬:你对意外风险的抵御能力有多强? 今天市场涨得特别好。   我这几天停了疫情的更新了,因为市场开市了,而且现在疫情分析铺天盖地的,我做似乎意义也不太大了,还是本职工作要紧。   周一暴跌那天,应私募排排网做了个交流会,当时后面给的一些看法,到今天可以说是全对上了。这个材料是这周开盘前做的,当天就讲。   其中第四条,当时我参考非典的疫情时,和比较这次差异,我认为是一次性的快跌。今天,创业板全线涨回来了,像半导体行业,根本就不算跌...
阅读全文>>
2020年02月05日 23:39

侯安扬:把正能量给值得给的人

侯安扬:把正能量给值得给的人 昨天晚上,我本科一位老师给我发了微信。 他给了我很大鼓励。对我自己来说,连日被灌这么多负能量,基本上被这正能量给中和掉了。   这些天,估计大家接收的负能量太多了。我们关注到很多个体上,其实,人类就是一个极大的矛盾体,有负必有正。   每次在灾难中,到后面都会有很多正能量的歌颂。   是的。不过,我自己看多了这些像素高的精美视频,我能大体感觉到它的一些做作成分。   唯有一些大众拍摄的,记...
阅读全文>>
2020年02月05日 13:37

侯安扬:少点宏大叙事,多点人性和同理心

侯安扬:少点宏大叙事,多点人性和同理心 我这些天,我做了很多很多关于经济、A股市场影响的研究。当然参考了很多非典时期的案例,研究它的规律。   从本职工作上,其实这些东西都落脚到数字上去。像这次对经济的影响,其实真的蛮深远的。   一是我们今天的经济结构发生变化了。我们今天的经济更依赖于消费,今天第三产业占比更高。疫情对第二产业的影响,没有对第三产业的影响大。   二是我们现在恰逢春节假期。春节是传统的消费旺季,占比很高,但你看大家现...
阅读全文>>