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2020年01月31日 15:42

侯安扬:梳理一下这丑陋的甩锅比赛,比赛到哪回合了?

侯安扬:梳理一下这丑陋的甩锅比赛,比赛到哪回合了? 先说一些跟本文题目无关的话,今天的疫情数据分析,跟昨天的结论没太多变化。   好的消息是:武汉情况有所稳定;湖北以外的省份虽然还在增加,但情况相对温和。   不好的消息是:湖北除武汉以外的城市确诊数在快速上升,而且医疗水平比武汉差很多,现在是全国疫情最危险的地区;湖北的死亡人数在快速上升,非常需要注意。   整体情况而言,战胜疫情还需要一些时间,现在的情况是比之前一周大家恐慌的时候要好的,大家镇...
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2020年01月30日 16:53

侯安扬:令人揪心!1月30日的疫情数据分析

侯安扬:令人揪心!1月30日的疫情数据分析 我们更新了最新的疫情数据(截至1月29号),昨天在文章里提及的“全国新增确诊人数在增加,湖北除武汉以外的城市确诊人数在增加,需要密切关注”,今天的数据表明:武汉地区投入医疗资源,但是湖北除武汉以外的地方目前是最令人揪心的。   疫情的数据是没法让人松一口气的。今天的数据并不太好,我也只能如实反馈给大家。   不过,也不要恐慌,要正视目前的现实。   1、湖北除武汉以外的地区,目前是最脆弱的   我...
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2020年01月29日 17:22

侯安扬:又有好消息!1月29日的疫情数据分析

侯安扬:又有好消息!1月29日的疫情数据分析 昨天对疫情数据的分析,当时我们发现很振奋的消息,就是从疫情暴发以来第一次出现疫情的数据拐点。   结果昨天晚上,就看到钟南山在接受新华社记者的采访,说“一周或者十天左右达到高峰,不会大规模地增加了”,我们数据分析的结论得到了验证,非常鼓舞人心。 结合今天早上发布的数据,我把最新的情况分析呈现给大家。   1.最重要也最受关注的新增确诊人数,从疫情暴发以来第一次下降   昨天我在文章里写了:“如...
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2020年01月28日 16:32

侯安扬:好消息,疫情数据有拐点

侯安扬:好消息,疫情数据有拐点 从20号开始,我们就做了数据的跟踪和统计。之前我写过文章,里面提过对SARS疫情的回顾,大规模的防治是事情好转的开始。   不过,从原理来看,大规模防治开始后,确诊病例还会飙升一段时间(SARS时期是接近两周),然后才会下来。这里是有时滞的。   这次的新型肺炎,真正的大规模防治是20号公布疫情的时刻,而且迅速上升成全球性的事件,被广泛报导。   我们跟了这个数据到今天,也开始出现令人振奋的信号。这个离20号...
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2020年01月27日 20:17

侯安扬:一代巨星陨落

侯安扬:一代巨星陨落 今天凌晨4点多起来乘坐飞机回深圳,一打开手机,说科比去世了。我看到朋友圈,很多人对他的逝去沉痛不已。   我不是资深篮球迷,主要是初中时个子太矮,当时完全属于弱鸡一员,是被经常欺负的那种个子小的男生。但是连我都看过他很多比赛,我相信我们这代人几乎没有不认识他的。从小就看他的球赛,看他球赛长大的人一大把。   斯人已逝,剩下的只有缅怀和纪念。   不过我前几年在研究刻意练习的体系时候,想知道这个体...
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2020年01月26日 21:22

侯安扬:今天我家乡在网上刷屏了

侯安扬:今天我家乡在网上刷屏了 今天,我的家乡在网上被很多人狂赞了一通。   其实事情很小,就是在这个疫情特殊时期,武汉人被大量围堵,我家乡在这个时候给武汉人提供了住宿,有网友在微博上发了“向广东人学习,向徐闻政府致敬,善待居留外地的武汉同胞和湖北乡亲”。 我看这微博在网上被转发非常的多,而且朋友圈也到处可见。   的确,这些天“新冠肺炎”成了热词,而且是人人恐惧的词,担心武汉人把病毒传播到自己地方是个正常的反应,这是人性...
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2020年01月25日 10:12

侯安扬:常识和理性,帮我们度过这个难关

侯安扬:常识和理性,帮我们度过这个难关 芒格在之前的一次年会里讲了一句话:常识,就是常人没有的知识。同样也是芒格,他总结自己的优势,用了两个字来概括自己:理性。   我这几年,对这两句个字的理解的越来越深刻。如果有了常识和理性,其实都会让我们一生的决策会更加明智,让我们过好这一生是没问题的。放在这个特殊的、不平凡的春节,更会让我们度过这个难关。   有人会说:常识,谁没有?如果你问任何一个人,你是不是一个理性的人,我估计没人会觉得自己...
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2020年01月24日 21:01

侯安扬:大型事件才看得出城市的实力差距

今天是大年三十。虽然港股市场还有半天开市,但是感觉大家的心都被拉到武汉去了。整个网上的新闻、微博,都铺天盖地的。   我自己也一直在跟踪这件事,这两天有点心慌。怎么说?昨天武汉封城开始,后来湖北的几个城市也陆陆续续跟上,基本上大半湖北都处于战时状态了。   这事情让大家人心惶惶,我相信到最后肯定会解决掉(客观讲,集中力量办大事的体制确实能推进很多事情),但这个过程也太多的让人吐血的地方了。整个事...
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2020年01月23日 16:31

侯安扬:非常有必要普及“超级传播者”的知识

侯安扬:非常有必要普及“超级传播者”的知识 这两天一直在电脑前关注各种信息的传播。现在,整个A股、港股市场的波动都跟着疫情的消息来了。   想了解市场情绪的变化,我估计得搞明白传染病的原理,所以就去找了相关的资料来看。不过,我找资料看的时候,里面提到了“超级传播者”,刚好跟钟南山那天提过的一致。因为我不是搞传染病学的,当时钟南山提了之后,我其实并没有太多感觉。我相信绝大部分人都是跟我这样的反应,毕竟我们不是这方面的专家。   钟南山在前两天...
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2020年01月22日 21:24

侯安扬:针对新型肺炎 我们做了一个很简单的统计

这几天肺炎事件,让全国人民都非常担心。这事的大规模传播,是20号官方公布了武汉等城市发现的病例数据,一下子炸开了。   我们是做投资的嘛,所以本职工作当然是研究资产价格变动情况。当天就发了一点我们的研究,没想到反响巨大,后台数据都能感受到这件事的重要性。   这两天,我们还做了一点其他的事情,其实就是想评估肺炎事件的进展,同时能获得关于公共卫生相关的知识和信息,及时分享给大家。   我们小伙伴,这...
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2020年01月21日 21:05

侯安扬:今天市场开始进入肺炎事件恐慌状态

侯安扬:今天市场开始进入肺炎事件恐慌状态 昨天我复盘了2003年非典时期的资产价格变化,在文章后半段里提了两种类型的股票,会被这个事件显著影响:在家宅的,出去浪的。   今天,市场延续着新冠肺炎这个事情的情绪,在这两种类型的股票价格上继续有剧烈的反应。   我贴一下涨跌幅比较大的板块: 这里,涨幅大的几乎都是跟医药相关的,整个板块在今天市场下跌的前提下都大涨了,幅度还相当可观,有3%多。不过,明显有些公司趁机也在贴热点,我就不点名了…… ...
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2020年01月21日 16:03

侯安扬:我复盘了2003年SARS时期资产价格表现

侯安扬:我复盘了2003年SARS时期资产价格表现 本周是年前最后一周的交易了,最近累成狗,本来指望着可以歇一会了,结果一早起床,顿时发现一件事:新冠肺炎新增病例人数爆发了,广东也发现疑似病例了。   先说明,这种属于大型卫生公共事件,尽可能的不要自己瞎传消息。我自己在这方面没有任何能力去判断,所以我不打算讨论这件事。   当时看着新闻时,我心里就想:今天资本市场要有反应了。为了把我们自己手上的工作做好,所以一大早,我们就立了个短期的研究任务:复...
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2020年01月19日 20:46

侯安扬:一条信息量丰富的收益曲线

侯安扬:一条信息量丰富的收益曲线 今天,看到一个朋友截图给我的收益曲线。看了后,我觉得里面说明了特别多的问题。征得他同意,我把他个人信息隐去, 只留着这收益曲线图。   这是某个账号的2019年收益曲线,里面持有的主要是基金: 先说投资回报。全年的投资回报43%,比市场指数好一大截。从图中可以看到,对标的指数应该是上证指数,全年涨了20%多一些。   重点是下面那个收益率排行。因为我们都知道网上股神很多,收益率拿出来是吓人的,如果你经常...
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2020年01月19日 15:58

侯安扬:钱从哪里来 就从哪里走

做投资做久了,肯定会听到一句话,叫:盈亏同源。   我听到这句话时,还是十多年前读大学的时候,当时那波牛市太猛了,反正从2005年到现在,都没有这么猛的牛市。那么好的经济发展形势,配合上那么低的估值,加上股权分置改革这种不可复制的历史事件,才造成这种爆发性的牛市。   在那波牛市里,我见过允诺给别人“最低一年翻倍,再不行也会有80%”的做法。   不过,那会儿非常疯狂在营业部的时候,有个大叔倒是淡淡的...
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2020年01月17日 14:30

侯安扬:守股如守寡?不,守股比守寡难多了……

侯安扬:守股如守寡?不,守股比守寡难多了…… 我算了个有意思的账。   对象就是特斯拉。   我先把这图贴出来。这个需要看图说明。 特斯拉不是最近大涨吗,但是如果你看它的K线图,其实集中上涨的时间有两段,一段是2013年到2014年初;另一段是2019年下半年到现在,不知道它这段涨完了没有,反正先算到今天。   在第一段上涨里,它差不多涨了700%-800%。第二段上涨里,到目前为止已经涨了200%。   先声明,这里没有涉及到基本面分析,我也不懂它的基本面,...
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2020年01月17日 14:14

侯安扬:智商不重要 够用就行了

侯安扬:智商不重要 够用就行了 今天(2020年1月15日),知道一件事,我下属的一个实习生,被沃顿商学院录取了。这实习生去年在我们这待了一阵子,我们很少招本科实习生,但是她是让我印象深刻的,她做事情态度认真,很负责任。 我们公司实行实习生制度也有些年头了,因为深圳有些国内著名高校的研究生院,我们很多实习生都来自这里。当然,最知名的高校肯定是北大清华。   我们那会搞实习生制度时,其实没太明白怎么弄,当时招实习生很困难,跟今天完全...
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2020年01月14日 15:59

侯安扬:B站能成为中国版的YouTube吗?

侯安扬:B站能成为中国版的YouTube吗? 今天(2020年1月13日)在北京,一大早到一个认识多年的朋友家吃早餐,他是B站有名的美食UP主。   朋友叫杨光,爱好是做菜,而且不是一般的爱好,是能做得一手极好的菜。   这是我的早餐,他亲手做的越南河粉。 跟他请教了很多B站是如何经营生意的事。做一个公司的研究,其实真的蛮花精力时间的……   最近B站特别火,因为一场极其精彩的晚会,导致很多人开始对这小破站感兴趣,股价也上去了不少。   我看了陈...
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2020年01月13日 16:58

侯安扬:看了它的股价 知道自己被打脸了

侯安扬:看了它的股价 知道自己被打脸了 最近美股里的瑞幸咖啡涨得特别好。之前我们研究过这个生意,拿着它和星巴克来对比。   当然,在中国,只要是在大中城市待着,说起咖啡立马就会想起星巴克。我们之前研究过星巴克,发现这个是特别苦逼的生意。从星巴克的财报里,我们推断出,如果你的周转率达不到星巴克的70%-80%,你就打不平成本。   所以,当时研究瑞幸的时候,我们分析得出的结论,就是它挺难盈利的。星巴克的品牌很强势,所以它对商场有很强的议价能力。...
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2020年01月13日 16:56

侯安扬:今年机构在想什么?

日前一个老朋友过来我们公司,他作为中国最大的买方,能接触到各种机构,跟他聊了最近市场机构的一些看法变化。   先说明,我不会根据这种资金流动和市场看法去做投资决策,主要是我在这块不在行。我们自己会从经营企业的角度去评判投资机会,这样是最本质和最持续的。而市场预期判断,会捉摸不定。但是有些人似乎很懂预判市场预期,我确实也见过在这方面很厉害的人。   大体上说一下现在整体机构的看法。   从去年第四...
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2020年01月12日 10:30

侯安扬:春节前后的股市一般都会怎样?

侯安扬:春节前后的股市一般都会怎样? 之前在文章里提过,春节前后行情都不错,这个是经验值。因为我在股票市场待了很多年,有过这总体印象。但是,没有做过统计。   今天,做了个统计,还真是特别有意思。   我们离今年春节还有10个交易日,我就统计了春节前的10个交易日行情。结果发现,从2000年到2019年这20年里,春节前10个交易日,市场平均涨了2.6%。春节后10个交易日,市场平均涨了1.6%。   用年化收益来算,就不得了了,年化收益率要吓死人。10个交易...
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